Bilanço , gelir tablosu  tanımlarını  yaptıktan sonra  bugün size çok kimsenin bakmadığı ama  önemli bir finansal gösterge olan NAKİT AKIŞ TABLOSU incelemeyi anlatacağım.

Öncelikle   ÖNEMLİ BİR ÖRNEK İLE  açıklayalım;

FİRMA A 
Sadece  1 mio TL  bir satış yapmış olsun , çok karlı bir satış olsun 

Ama  karşılığında  çek alsın .

GELİR TABLOSUNA BAKALIM

NET SATIŞLAR :1.000.000 TL 
Maliyet :300.000 TL 

Brüt kar :700.000 tl 

Faaliyet giderleri : 50.000 tl 

FAALİYET KAR : 650.000 TL 

VERGİ:150.000 TL 

NET KAR  RAKAMI 500.000 TL 

% 50 NET KAR marjı ile  güzel bir gelir tablosu  ve  bunun  bilançoya yansımasını yine aşağıda gösterelim,


AKTİF  
DÖNEN VARLIK 

NAKİT -200.000 TL 
TİCARİ ALACAK 1.000.000 TL 
STOKLAR :-300.000 TL 

PASİF 
ÖZKAYNAK 
DÖNEM KAR : 500.000 TL 

Mevcut bilançoya bu şekilde bir giriş ile yine dengede  faaliyetine devam  eder.


PEKİ  BU GÜZEL GELİR TABLOSU VE BİLANÇO İÇİN RİSKİN NASIL FARKINA VARABİLİRİZ ?

Nakit akım tablosu ile tabiki ;

Nakit akım tabloları  belirtilen dönemlerlerde  firmanın  nakit  varlıklarını nasıl kullandıklarını ve  nasıl nakit elde ettiklerini  gösterir.

Bu örneğimizde  bu karlı satış rakamı  eğer çek tahsil edilmezse hiçbir anlamı olmayacak; firmanın  bu dönemde  nakit akışını kontrol etmek   işte bu yüzden önemli.Nakit akışı  tablosuna baktığımızda  göreceğimiz   şey tamamaen gider kalemi olup   eksi bir nakit akışı sonucu olacaktır.Bu da bize firmanın verilerini daha fazla sorgulamamız  gerektiğini gösterir.Bakın çok basit bir örnek verdim burada  kafanızda  daha iyi canlansın diye. Ama bu tablolar inanın çok karışık verileri bile  bize  sade biçimde gösterecektir.

NAKİT  AKIM  TABLOSU  ALT BAŞLIKLARINA BAKALIM..

NAKİT AKIM TABLOSU OLUŞUMUNU   ÖĞRENMENİZ İÇİN SİZE BİR  MADDE SIRALAYACAĞIM .

Öncelikle nakit akım  tabloları hazır olarak bağımsız denetim raporunda  verilir ve yine ücretli analiz uygulamalarında   rahatlıkla görebilceğiniz  ve grafiksel olarak bakabileceğiniz bir  tablodur. 

Oluşumu  tamamen  bilanço ve  gelir tablosu kalemlerinin  artış ve azalışları ile ilgili olup yine  bir denge içinde hareket eder.

ÖRNEKLER : 

AKTİF 
DÖNEN VARLIK 

BANKALAR : bu kalem önceki dönem 2 iken bu dönem  3 olmuşsa  burada  1 birimlik nakit artışı bulunur.

TİCARİ ALACAK : Burada  ticari alacak kalemi  4 iken   2 olması ne demektir ? Ticari alacaklar azalmış , yani para girişi olmuş bu  nakit  girişidir. 

STOK : bu kalem artmışsa nasıl bakılır , demekki para verilip stok alınmış nakit çıkışıdır. 

PASİF taraf  için bakalım 

Kısa vadeli borç kalemi : firmanın borcu  2 iken  4 olmuş : bunun anlamı firmaya nakit girmiştir. 

İşte bilançonun tüm kalemleri bu şekilde  çalışır  ve dönemsel olarak baktığımızda  firmanın nakitinin  nasıl  döndüğünü  görürüz.

Peki bu tabloyu anlamaya çalışırsak;

 İŞLETME FAALİYETLERİNDEN YARATILAN  NAKİT : Kar eden bir şirketin nakit akımı  mutlaka pozitif olmalıdır. Buranın başlangıcı  dönem karı rakamıdır. Aşağı doğru tüm  nakit giriş ve çıkışlar  listelenir. 

YATIRIM FAALİYETİNDEN KAYNAKLANAN  NAKİT AKIŞLARI : Firmanın maddi ve maddi olmayan duran varlık satışları burada nakit girişi ya da çıkışı olarak görülebilir.
Buranın  genelde negatif olması  istenir bunun sebei olarak şirkletin yatırım yaptığı buraya nakit aktarması olarak yorumlanır. 

FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN  NAKİT AKIŞI : Firmanın   sermaye tarafındaki  artış azalışlarını   yine  bankalar  tarafında   firmaya giren ve çıkan nakitin  hareketini görürüz. Bankalara  kredi ödemesi yukarıda bahsettiğimiz gibi  nakit çıkışı iken  , kredi  temini  bu anlamda  nakit girişi anlamına gelmektedir.Bunu  yorumlamak biraz  şirketin gelecek planların a göre değişir  çok borçlu bir firma için  burada borçların kapanması olumludur, ama kredi kullanımı ile yatırım  yapılacak oluşu ve bu paranın  kullanılacak olması    farklı bir hikaye yaratır.



NAKİT AKIŞ MODELLERİNİ RAHAT OKUYABİLMEK  BU TABLOYU SİZLE PAYLAŞIYORUM .

( BAŞARILI VE OLGUN )

ŞİŞE CAM NAKİT AKIM DEĞERLEMESİ 

İŞLETME  FAALİYETLERİNDEN +
YATIRIM   FAALİYETLERİNDEN -
FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN -



CCOLA  .firması içn bakalım BÜYÜYEN 

İŞLETME  FAALİYETLERİNDEN +
YATIRIM   FAALİYETLERİNDEN -
FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN +

KMPUR  Firması için bakalım  (GENÇ FİRMA)

İŞLETME  FAALİYETLERİNDEN -
YATIRIM   FAALİYETLERİNDEN -
FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN +

Gördüğünüz  gibi nakit akım  firmaları bize  çok net gösterir. KARMAŞIK diye herkesin gözardı ettiği bu tablolara her yerden ulaşabilirsiniz. 

Bütünlük içinde  derslere bakabilirseniz ve  üzerine koyacak şekilde çalışırsanız temel analiz için önemli  bir adım olacaktır.