BORSADA NASIL YOL İZLEMELİ VE PORTFÖY OLUŞTURULMALI?

13/06/2023

Borsa için görüşlerimi paylaşacağım bu yazıda bölümler halinde size neden ve sonuçları ile anlatmaya çalışacağım.

Bist çarpanları görüldüğü gibi borsanın son çıkışı ile 4,5 FK' lar dan 5 üzerine yeni attı. Mevcut duruma kısa vade değil uzun vadeli bakmak, büyüyen şirketlerde pozisyon almak, dengeli portföy oluşturmak burada önem kazanacaktır.

Borsada yükseliş devam eder mi?

Neden borsa da olunmalı ve yatırımı uzun vadeli yapılmalı gibi sorularını cevaplamak için mevcut ekonomik yapımız üzerine düşünmemiz gerekir.

Enflasyon hikayesinin tam olarak bittiğini düşünmüyorum, gecikmiş alınan kararlar ve aylarca baskılanan kur sadece 1 haftada % 20 artış gösterdi. Hala serbest piyasada alım satım rahatlıkla yapılamıyor. Kuru tamamen serbest bıraksalar hangi seviyede insanlar satmak ister? Hangi seviyede durur? Onu bile tahmin etmek çok zor. Bu yükselen kurun fiyatlara geçişkenliği olacaktır. Bu da ürünlerde zam olarak karşımıza çıkacaktır. Enflasyon tarafında sene sonu %25 ler gibi tahminleri geçerli kılmamaktadır. Ayrıca asgari ücret ve bir çok kamu çalışanına yapılacak yeni zamlar tamamen enflasyona katkı şeklinde devam edecektir. Paramızı korumanın yeri burada tamamen kısılmaktadır. 22 Haziran öncesinde öncelikle faiz kararının gelmesini bekliyorum. Kur tarafında öncelikle serbest bırakılarak bir yoklama yapıldı ertesi gün ise Usd satılarak dengelenmeye çalışıldı. Yeni atılacak adımları izleyeceğiz. Eğer toplantı süresi beklenirse bu tamamen kuru izlemek için olacaktır.

BİST tarafı her zaman dediğimiz gibi uzun vadeli bakılacak bir yatırım şekli olmalıdır. Özellikle çalışan grup için her ay düzenli yatırım yapılan, dönemsel bazda şirketlerin izlendiği yatırımların değerlendirildiği bir yer olmalı. Şu an fiyat boşlukları bırakarak çıkan BİST100 olası kar satışları ile geri gelebilir tabi ki.. Ama diğer taraftan yeni gelecek haber akışları ile yeni zirveleri de zorlayabilir.. Düşerken ayrışan hisselerde olabilir.. Bunu kimse bilemez..

Yapılması gereken büyüyen, öz kaynak karlılığı yüksek olan ve şu an yabancı para pozisyonu artıda olan firmalara yönelmek bunun dışında önümüzdeki dönemde farklı konumda olmasını beklediğiniz firmalara yatırım yapmak olacaktır.

2023 2. çeyrek bilançolarından destek beklememek bu dönem için önemli olacaktır. Kurun normalleşmeye başladığı Haziran ayının bitmesine az kaldı ve ihracatçı firmalar satışlarının büyük kısmını daha düşük kur ile yaptı, ayrıca Mayıs ayı 2 seçimin olduğu bir ay olarak ekonomik aktivitenin yavaşladığı bir ay oldu.

Bu dönem gelecek bilançolar da çok iyimser olmamamıza rağmen 3. çeyrek tarafında beklenti üstü sonuçlar göreceğimizi düşünüyoruz. Normalleşmeye çalışan kur özellikle ihracat tarafında firmalara destek olacaktır. Yabancı para pozisyonu olan firmalar ise bu durumdan olumlu etkilenecektir. Ama hala Usd ülkemizde azdır ve talebe göre düşündüğümüzde kısıtlıdır. Tamamen serbest bırakılacak mı? Bankalar üzerinde regülasyonlar azaltılacak mı? Yabancı ne zaman gelecek? gibi soruların cevaplarını atılacak adımlar ile göreceğiz.

Ortodoks politikalara dönülmeye başlanması ve piyasanın bunu görmesi hisse senetlerindeki iştahı devam ettirecektir. Burada kısa vadedeki dalgalanmalara değil Usd bazlı endeks ve şirketlerin karlılığına konsantre olmamız gerekmektedir.

Bu aşamada sizlere yazabileceğim hisse özelinde olmasa bile;

İhracat güçlü şirketler

Yabancı Para Pozisyonu güçlü olan şirketler

Öz kaynak karlılığı yüksek firmalar

Portföy dengelemek için BETA 1 den az firmalar

Önümüzdeki dönem karlılığı yüksek olan Havacılık ve Perakende Sektörleri

Deprem tarafında yenilenecek birçok il var bunlar ile ilgili olarak Demir Çelik ve Çimento sektörü

Temiz enerji tarafı, gibi şirketlere odaklanarak, portföyleri gözden geçirmek olabilir.

Sonuç olarak BİST kısa vade inişler çıkışlar olabilir; asıl kazanç doğru hisselerde doğru öngörüler ile beklemek ve katma değerli bir şekilde portföy büyütmektedir.

Ne olursa olsun kimseyi dinlemeden, kendinizi eğiterek doğru kararlar almaya başlayın, sabırla ve önemli tasarruflar yaparak kendinizi ve ailenizi finansal özgür ilan edin...

Çünkü hayat kısa...