İŞ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI (ISGYO )

GYO yazı dizisi olarak yazacağım bu seride ucuz kalmış beğendiğim GYO hisselerine temel bakarak inceleyeceğim.

İlk olarak ISGYO ile başlayacağım. Son fiyat ve çarpanları ekte görebiliyorsunuz.

ISGYO'nun ana faaliyet alanı değer artış kazancı, satış veya kira geliri elde etmek üzere gayrimenkullere yatırım yapmak ;

KİRA GELİR DETAYI ; Kira gelir kalemlerinin büyük kısmının ve projelerinin İstanbul' da oluşu ,satışlarının iyi gitmesi , planlanan projelerde için PROFİLO AVM arsası için ARTAŞ İNŞAAT ile hasılat paylaşımı yapılacak oluşu ve KADIKÖY otel projesi firmanın önümüzdeki dönem de yine güzel işler çıkaracağını göstermektedir.

Son 1 yıl çarpanlarına baktığımızda firmanın hisse değerinin defter değeri altında olduğunu görüyoruz. Yani firma bugün kapatsa dükkanı, elindekileri satsa 31/12 değerlemesi ile elindeki değerler 2 katından fazla olacaktır.

Şu şekilde de düşünebiliriz: Şu an bazı değerlere ya da mallara Aralık fiyatları ile sahip olabilirsiniz hatta daha da ucuza. Bu dediklerim tabi ki orta ve uzun vade içindir. Ani yükseliş hareketlerini ancak yeniden değerlemeler ile görürüz.

Genel olarak GYO' lar da defter değerinin altında fiyatlama görüyoruz. Ama portföylerini incelediğimizde önümüzdeki dönemde orta ve uzun vade de güzel fırsatlar verebileceğini düşünüyorum.