PEG Rasyosu Nedir?

F/K hepimizin bildiği ve hisse seçiminde ilk baktığımız rasyolardan biridir, ama bu rasyo ile birlikte PEG oranını kullanmak bize daha fazla faydalı olacaktır.

F/K ya baktıktan sonra arkasına PEG oranı da hesaplarsak çok daha radar hisse seçebilir ve yüksek F/K ya takılmamış oluruz. Yani PEG, F/K oranına göre daha iyi cevap verir bize.

PEG ismi, İngilizce Price – Earning – Growth kelimelerinden oluşmaktadır. Yani, Fiyat – kazanç – büyüme demektir. Anlamı ise bir hisse senedinin fiyat/kazanç oranının belirli bir dönem için kazançlarının büyümeye oranıdır.

F/K oranı, bir şirketin hisse senedinin elde ettiği kâra göre fiyatını ölçmeye yarar. PEG oranı ise büyümenin de bu hesaba katılmış halidir. Beraber kullandığımızda daha rahat bir değerleme yapmış oluruz.

Bu rasyo, yatırımcılar için iki hisse senedinin değerlemesini ölçmek için hep kullandığımız F/K oranının değiştirilmiş halidir. Fiyatın kazanca oranını, büyüme ile karşılaştırır. Böylece hissenin gerçek değeri ve kazanç potansiyeli hakkında daha iyi bir görünüm elde edilir.

Nasıl Hesaplanır?

Herhangi bir oranda olduğu gibi kullandığımız girdiler de PEG oranının doğruluğunda önemlidir.

Yüksek bir F/K oranı bulunan hisse, aşırı değerli görülebilir. Bu nedenle iyi bir yatırım değildir diye düşünürüz.

Aynı hissenin PEG oranını hesaplamak, iyi büyüme tahminlerine sahip olduğu varsayılırsa daha düşük bir rakam verebilir. Hisse senedinin hala iyi bir alım olabileceğini gösterir.

Bu durumun tam tersi de olabilir. Düşük F/K oranına sahip bir hisse varsa değerinin düşük olduğu varsayılabilir. Bununla birlikte şirketin önemli kazanç artışı beklentisi yoksa yüksek bir PEG rasyosu elde edebilirsiniz.

PEG Rasyosu Kaç Olmalıdır? Aşırı veya düşük değerli bir PEG oranı için temel sayı, sektörden sektöre değişiklik gösterir ama 1’in altındaki oran idealdir.

Oran tam 1 olduğunda ise piyasanın hissenin algılanan değeri, beklenen gelecekteki kazanç büyümesi ile dengede olur.Yani bir hissenin F/K’sı 30 ve şirket kazancının %30 oranında artacağı öngörülüyorsa rasyo 1 olacaktır.

Oran 1’i aştığında ise yatırımcıya, piyasanın temel tahminlerden daha fazla büyüme beklediğini gösterir. Ayrıca bir hisseye yönelik artan talebin aşırı değerlenmesine neden olduğunu da gösterir.

1’den az olan rasyo, analistlerin fikir birliği tahminlerini çok düşük belirlediğini söyler. Aynı zamanda hisse büyüme beklentilerini ve değerini hafife aldığı da anlaşılır.

Tüm zamanların en iyi yatırım fonu yöneticisi Peter Lynch’e göre; bir şirketin F/K’sı ve beklenen büyümesi eşit olmalıdır. Yani oran 1 olmalıdır..Bu durumda olması oldukça değerli bir şirketi ifade etmektedir.

Örnek verelim :

İki şirketi karşılaştıralım.

A Şirketi Hisse Fiyatı=46 Bu yıl HBK = 2.09 Geçen yıl HBK = $1.74

B Şirketi Hisse Fiyatı = $80 Bu yıl HBK = 2.67 Geçen yıl HBK = 1.78 Örnekler investopedia dan :)

A şirketi F/K = 46/2,09=22

HBK Büyüme hızı: 2,09-1,74=0,35 /1,74=0,20 %20

PEG:22/20=1.1

B Şirketi

F/K=80/2,67 = 30

HBK Büyüme hızı = 2,67-1,78=0,89 /1,78 =0,50 %50

PEG:30/50=0,6

Buraya bakınca F/K yüksek olana tereddütle bakarsınız :) Şimdi yorumlayalım.. Buradaki sadece F/K bakarsak düşük olanı tercih ederiz ama PEG oranı ile karşılaştırdığımızda F/K düşük olsada yeteri kadar büyümediğiniz görüyoruz.

Ve bir çok kişi düşük F/K tercih ediyor büyüme bakmadan oysa ki B şirketi yüksek F/K oranına sahip olsa da büyümesi daha hızlı.. Ve bu da yüksek F/K lı B şirketini daha iyi yapıyor Şimdi siz de portföyünüzde ki şirketlere birde bu gözle bakabilirsiniz.. #bist #bist100 #borsa